طلا و دلار در ۱۲ مهر؛ نوسان در انتظار بازار با سیگنال‌های سیاسی و اقتصادی
پیش‌بینی بازار طلا و ارز در ۱۲ مهر
بازار طلا و ارز در آغاز هفته جدید، تحت تأثیر ترکیبی از عوامل داخلی و بین‌المللی قرار دارد. در حالی که اخبار مربوط به مذاکرات ایران و آمریکا همچنان مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده برای بازار داخلی است، تحولات اونس جهانی طلا و داده‌های اقتصادی آمریکا نیز نقش کلیدی در نوسانات قیمت‌ها ایفا می‌کنند. در ادامه به بررسی مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر قیمت دلار، طلا و سکه در روز شنبه ۱۲ مهر می‌پردازیم.
۱. وضعیت مذاکرات ایران و آمریکا
مذاکرات ایران و آمریکا همچنان در کانون توجه بازار قرار دارد. هرگونه پیشرفت یا بن‌بست در این مذاکرات می‌تواند به سرعت بر قیمت دلار و به تبع آن طلا و سکه تأثیر بگذارد. در حال حاضر، کانال‌های دیپلماتیک کاملاً بسته نشده و میانجی‌گری‌ها ادامه دارد، اما عدم وجود توافق مشخص، ریسک سیاسی را در بازار بالا نگه داشته است. انتشار اخبار مثبت از مذاکرات می‌تواند تقاضای احتیاطی برای ارز را کاهش داده و فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد کند، در حالی که تشدید اختلافات یا اخبار منفی، می‌تواند به افزایش قیمت‌ها منجر شود.
۲. نوسانات اونس جهانی طلا
اونس جهانی طلا در پایان هفته میلادی گذشته توانست بخشی از افت خود را جبران کند. کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا در هفته‌های آتی، از قیمت طلا حمایت کرده است. همچنین، ریزش قیمت نفت برنت تا محدوده ۹۶ دلار، از شدت فشارهای تورمی کاسته و فرصتی برای نفس کشیدن اونس طلا ایجاد کرده است. با این حال، تا زمانی که بازدهی اوراق قرضه و شاخص دلار در سطوح بالا باقی بمانند، دیدگاه بنیادی کلی برای طلا متمایل به سمت پایین است، مگر اینکه آمار تورمی ضعیف‌تر از حد انتظار ظاهر شود.
آنچه دیگران میخوانند
در معاملات روز جمعه ۱۰ مهر، قیمت هر اونس طلای نقدی با ۹ دلار افزایش به ۴,۱۸۴ دلار رسید و طلای آتی آمریکا نیز با ۰.۴۱ درصد رشد، ۴,۲۱۹ دلار معامله شد. این در حالی است که در واکنش اولیه به گزارش ضعیف اشتغال آمریکا، اونس تا ۴,۲۲۷ دلار نیز بالا رفت، اما به دلیل بازده بالای اوراق خزانه، نتوانست بالای ۴,۲۰۰ دلار تثبیت شود و تا ۴,۱۳۸ دلار عقب‌نشینی کرد.
۳. داده‌های اقتصادی آمریکا و سیاست‌های فدرال رزرو
گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) برای ماه سپتامبر ۲۰۲۶ که در روز جمعه ۱۱ مهر منتشر شد، نشان داد که تنها ۲۹ هزار شغل جدید ایجاد شده و نرخ بیکاری به ۴.۲ درصد افزایش یافته است. این آمار ضعیف، انتظارات بازار درباره مسیر نرخ بهره فدرال رزرو را تغییر داده است. در ابتدای هفته، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه جاری حدود ۷۰ درصد بود، اما پس از انتشار این گزارش، این رقم به حدود ۲۸ درصد کاهش یافت.
با این حال، بازده بالای اوراق خزانه آمریکا همچنان یک عامل مزاحم برای طلا محسوب می‌شود. بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله و ۳۰ ساله آمریکا در روز پنجشنبه به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۲ رسید. از آنجا که طلا دارایی بدون بازده است، افزایش بازده اوراق، هزینه فرصت نگهداری آن را بالا می‌برد و جذابیت آن را کاهش می‌دهد. سخنان جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، مبنی بر احتمال تنها یک بار افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره، تا حدی از هیجانات منفی کاسته است.
۴. شاخص دلار
تقویت ارزش دلار آمریکا نیز یکی دیگر از عوامل مهم اثرگذار بر بازار طلا است. شاخص دلار در مسیر ثبت رشد هفتگی قرار دارد. افزایش ارزش دلار معمولاً خرید طلا را برای سرمایه‌گذارانی که از ارزهای دیگر استفاده می‌کنند، گران‌تر می‌کند و می‌تواند فشار بیشتری بر تقاضای جهانی این فلز وارد کند. در صورتی که گزارش‌های اقتصادی آینده آمریکا قوی‌تر از انتظار باشند، احتمال افزایش نرخ بهره و تقویت بیشتر دلار وجود دارد که می‌تواند طلا را تحت فشار قرار دهد.
۵. انتظارات و تقاضای احتیاطی در بازار داخلی
در بازار داخلی، علاوه بر نرخ دلار و اونس جهانی، انتظارات معامله‌گران و تقاضای احتیاطی نیز در تعیین قیمت سکه نقش مهمی دارند. اگر بازار ارز در محدوده‌های بالاتر باقی بماند، سکه می‌تواند همچنان مورد حمایت قرار گیرد. در مقابل، انتشار خبر مثبت از مذاکرات ایران و آمریکا می‌تواند از تقاضای احتیاطی بکاهد و زمینه اصلاح قیمت سکه را فراهم سازد.
پیش‌بینی محدوده‌های قیمتی برای ۱۲ مهر
- دلار: با توجه به نوسانات احتمالی و حساسیت به اخبار سیاسی، بازه احتمالی معاملات دلار امروز ۲۵۳ تا ۲۶۲ هزار تومان خواهد بود.
- طلای ۱۸ عیار: در صورت ثبات دلار و تثبیت اونس بالای ۴۱۵۰ دلار، فشار کاهشی قابل توجهی بر طلای داخلی ایجاد نخواهد شد. بازه احتمالی طلای ۱۸ عیار امروز حدود ۲۵.۳ تا ۲۶.۱ میلیون تومان پیش‌بینی می‌شود.
- سکه امامی: سکه امامی می‌تواند نوسان بیشتری داشته باشد. بازه احتمالی معاملات سکه امامی امروز حدود ۲۵۷ تا ۲۶۸ میلیون تومان برآورد می‌شود.
در مجموع، بازار امروز با دو نیروی متفاوت مواجه است: از یک سو، ادامه بن‌بست سیاسی میان تهران و واشنگتن می‌تواند از قیمت دلار و دارایی‌های طلا‌محور حمایت کند و از سوی دیگر، باز ماندن مسیر میانجی‌گری و احتمال ادامه مذاکرات، مانع از شکل‌گیری یک موج صعودی قدرتمند می‌شود. بنابراین، سناریوی محتمل‌تر برای شنبه، نوسان در محدوده‌های فعلی همراه با حساسیت بالا به اخبار سیاسی است.
