چرا قیمت طلای جهانی در حال سقوط است؟

سقوط آزاد طلای جهانی؛ دلایل و پیامدها

به گزارش ایران‌جیب، قیمت هر اونس طلا برای تحویل فوری با ۰.۶ درصد کاهش، به ۴۰۲۸ دلار و ۴۳ سنت رسید. این افت قیمت در بازار معاملات آتی آمریکا نیز مشهود بوده، جایی که هر اونس طلا برای تحویل در ماه اوت با ۰.۸ درصد کاهش، ۴۰۳۵ دلار و ۵۰ سنت معامله شد.

این ریزش کنونی، قیمت طلا را به سطوحی پایین‌تر از دو هفته اخیر رسانده است. پیش از این، پایین‌ترین قیمت طلا در دو هفته گذشته ۴۱۰۰ دلار در هر اونس بود، اما اکنون این فلز گران‌بها در آستانه از دست دادن کانال چهار هزار دلار قرار گرفته که زنگ خطر را برای سرمایه‌گذاران به صدا درآورده است.

فدرال رزرو و سرنوشت نرخ بهره

بر اساس گزارش رویترز، مقامات ارشد فدرال رزرو آمریکا، علیرغم استقبال از نرخ تورم ماه ژوئن، تأکید کرده‌اند که برای اطمینان از کاهش پایدار فشارهای قیمتی، به داده‌های بیشتری نیاز دارند. در این راستا، انتظار می‌رود انتشار شاخص قیمت تولیدکننده در روز جاری، سرنخ‌های بیشتری در مورد مسیر آتی تورم و در نتیجه سیاست‌های پولی فدرال رزرو ارائه دهد.

معامله‌گران طبق ابزار دیده‌بان فدرال شرکت CME، انتظارات خود را برای افزایش نرخ بهره آمریکا در سپتامبر از ۷۶ درصد به حدود ۵۸ درصد کاهش داده‌اند. با این حال، احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر همچنان بالا و حدود ۸۰ درصد پیش‌بینی می‌شود که این عدم قطعیت، بر نوسانات بازار طلا می‌افزاید.

نوسانات در بازار فلزات گرانبها

همگام با طلا، سایر فلزات ارزشمند نیز شاهد کاهش قیمت بوده‌اند:

* بهای هر اونس نقره با ۰.۵ درصد کاهش، به ۵۸ دلار و ۳۵ سنت رسید.
* هر اونس پلاتین با ۰.۱ درصد کاهش، به ۱۶۲۹ دلار و ۸۹ سنت معامله شد.
* هر اونس پالادیوم نیز با ۰.۲ درصد کاهش، به ۱۳۰۲ دلار و ۱۰ سنت رسید.

چند عامل موثر بر افت قیمت طلا

در حالی که بسیاری افزایش نرخ بهره آمریکا را عامل اصلی فشار بر قیمت طلا می‌دانند، کارشناسان دیگری نیز معتقدند که افت اخیر این فلز گران‌بها نتیجه مجموعه‌ای از عوامل است. کاهش تقاضای جهانی و تحولات ژئوپلیتیکی از جمله مواردی هستند که در روزهای اخیر به عنوان اهرم فشار بر بازار طلا عمل کرده‌اند.

تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه و افزایش بهای نفت، از یک سو بر نگرانی‌های اقتصادی دامن زده و از سوی دیگر، تغییر رفتار بانک‌های مرکزی در خرید طلا به عنوان مهمترین عامل مطرح شده است. همچنین، تصمیم دولت هند برای اعمال تعرفه‌های جدید بر واردات طلا، تقاضای ۴۰ تا ۷۰ تنی طلا در جهان را از بین برده؛ چرا که هند یکی از عمده‌ترین مصرف‌کنندگان طلا در جهان محسوب می‌شود.

نقد دیدگاه رایج درباره نرخ بهره

«استوارت تامسون»، تحلیلگر بازارهای مالی و کارگزار سابق مریل لینچ، روایت رایج درباره تأثیر منفی افزایش نرخ بهره بر طلا را زیر سوال می‌برد. او اشاره می‌کند که در دوره‌ای که نرخ بهره آمریکا از نزدیک صفر درصد به حدود ۵ درصد افزایش یافت، قیمت طلا نیز از ۲ هزار دلار به ۴ هزار دلار در هر اونس رسید و عملاً دو برابر شد.

به اعتقاد تامسون، افزایش احتمالی ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره به تنهایی نمی‌تواند عامل سقوط شدید قیمت طلا باشد. وی تأکید می‌کند که افزایش بیشتر نرخ بهره، بیش از آنکه به بازار طلا آسیب بزند، فشار سنگینی بر دولت آمریکا وارد خواهد کرد؛ زیرا هزینه تأمین مالی بدهی‌های عظیم این کشور را به شدت افزایش می‌دهد. او پیش‌بینی می‌کند که اگر نرخ بهره به محدوده ۸ درصد برسد، دولت آمریکا برای پرداخت بهره بدهی‌های خود با مشکلات جدی مواجه خواهد شد.

تغییر رفتار بانک‌های مرکزی

در سال‌های گذشته، خرید گسترده طلا توسط بانک‌های مرکزی یکی از مهم‌ترین محرک‌های رشد قیمت این فلز گران‌بها بود. اما اکنون برخی بانک‌های مرکزی خریدهای خود را متوقف کرده‌اند و حتی برخی دیگر بخشی از ذخایر طلای خود را برای تأمین نقدینگی به فروش رسانده‌اند.

تامسون معتقد است که این اقدام ناشی از فشارهای اقتصادی و تنش‌های ژئوپلیتیکی، به ویژه میان آمریکا و ایران بر سر تنگه هرمز و هزینه‌های ناشی از این بحران صورت گرفته است. این تغییر رویکرد بانک‌های مرکزی، نقش مهمی در افت اخیر قیمت طلا ایفا کرده است.