بورس در آستانه سقوط به کانال ۷ میلیون واحدی؟ | پیش‌بینی ۳ سناریوی حساس برای یکشنبه ۳ آبان ۱۴۰۵؛ زنگ خطر برای سهامداران به صدا درآمد!
بازار سهام ایران در نخستین روز معاملاتی آبان ۱۴۰۵ با موج سنگین فروش مواجه شد و شاخص کل بورس تهران با سقوط بیش از ۱۲۹ هزار واحدی، به محدوده حساس ۸ میلیون و ۴۴ هزار واحد عقب‌نشینی کرد. خروج بیش از ۸ هزار میلیارد تومان پول حقیقی، افزایش صف‌های فروش و منفی شدن بخش بزرگی از نمادها، نشان می‌دهد نگرانی از تحولات سیاسی و نظامی همچنان بر تصمیم سهامداران سایه افکنده است. اکنون نگاه معامله‌گران به معاملات یکشنبه ۳ آبان دوخته شده؛ روزی که شاخص کل تنها حدود ۴۴ هزار واحد با مرز روانی ۸ میلیون واحد فاصله دارد. اما آیا بورس فردا با حمایت خریداران از این محدوده بازمی‌گردد یا موج فروش، شاخص را به کانال ۷ میلیون واحدی خواهد کشاند؟
شاخص کل در آستانه حمایت ۸ میلیون واحدی؛ آزمون بزرگ برای بورس
مهم‌ترین موضوع پیش روی بورس در معاملات یکشنبه، واکنش شاخص کل به محدوده روانی ۸ میلیون واحد است. شاخص کل در پایان معاملات شنبه روی ۸ میلیون و ۴۴ هزار و ۶۲۹ واحد ایستاد؛ یعنی تنها ۴۴ هزار و ۶۲۹ واحد، معادل حدود ۰.۵۵ درصد، با این مرز فاصله دارد. این نزدیکی می‌تواند توجه معامله‌گران کوتاه‌مدت را افزایش دهد، اما به معنای تضمین بازگشت قیمت‌ها نیست. از منظر تحلیل تکنیکال، سطح ۸ میلیون واحد فعلاً یک مرز روانی مهم محسوب می‌شود. تبدیل آن به حمایت معتبر نیازمند مشاهده واکنش تقاضا، کاهش فشار فروش و بررسی رفتار شاخص در چند جلسه معاملاتی است. اگر بازار در ابتدای معاملات یکشنبه منفی بازگشایی شود، احتمال آزمایش این محدوده وجود خواهد داشت. در مقابل، اگر خریداران در نمادهای شاخص‌ساز فعال‌تر شوند و صف‌های فروش کاهش یابند، احتمال شکل‌گیری یک واکنش مثبت کوتاه‌مدت افزایش پیدا می‌کند.
آیا بورس فردا ریزش می‌کند؟ سه سناریوی احتمالی پیش‌رو
بررسی داده‌های معاملات شنبه نشان می‌دهد جهت حرکت بازار در روز یکشنبه به میزان تقاضا، رفتار سرمایه‌گذاران حقیقی و اخبار سیاسی وابسته خواهد بود. در ادامه سه سناریوی احتمالی برای بورس فردا را بررسی می‌کنیم:
آنچه دیگران میخوانند
سناریوی اول: بازگشت تقاضا و حفظ حمایت
اگر در آغاز معاملات تقاضا برای نمادهای بزرگ افزایش پیدا کند و تعداد صف‌های فروش کاهش یابد، احتمال واکنش مثبت شاخص به حمایت ۸ میلیون واحدی وجود دارد. بهبود شاخص هم‌وزن و کاهش خروج پول حقیقی نیز می‌تواند این سناریو را تقویت کند. در این حالت، احتمال بازگشت شاخص به محدوده ۸.۱ میلیون واحد وجود دارد.
سناریوی دوم: معاملات نوسانی و تلاش برای تعادل
در صورت کاهش نسبی فشار فروش بدون ورود تقاضای قدرتمند، ممکن است شاخص کل در نزدیکی مرز ۸ میلیون واحد نوسان کند. این وضعیت می‌تواند نشانه تلاش بازار برای یافتن تعادل باشد، اما به‌تنهایی پایان اصلاح را تأیید نمی‌کند. در این سناریو، معاملات متوازن و نوسان نزدیک محدوده ۸ میلیون واحد پیش‌بینی می‌شود.
سناریوی سوم: شکست حمایت و ادامه فشار فروش
اگر عرضه سنگین شنبه تکرار شود و نقدینگی تازه‌ای وارد معاملات نشود، شاخص ممکن است به زیر مرز ۸ میلیون واحد حرکت کند. تثبیت در سطوح پایین‌تر می‌تواند نشانه افزایش ریسک تداوم روند اصلاحی باشد. در این حالت، آزمایش ۸ میلیون واحد و احتمال ورود به کانال پایین‌تر (۷ میلیون واحدی) دور از انتظار نیست.
نشانه‌های احتیاط سرمایه‌گذاران و جریان نقدینگی
یکی از مهم‌ترین نشانه‌های احتیاط سرمایه‌گذاران، تعداد بالای صف‌های فروش است. براساس گزارش شنبه، ۳۶۲ نماد در صف فروش و ۱۶۹ نماد در صف خرید قرار داشتند. همچنین ۶۶۴ نماد از مجموع ۹۲۷ نماد مثبت و منفی گزارش‌شده، یعنی حدود ۷۲ درصد، با کاهش قیمت مواجه بودند. گستردگی نمادهای منفی نشان می‌دهد فشار فروش تنها در چند صنعت متمرکز نبوده است. در معاملات یکشنبه، کاهش تعداد صف‌های فروش می‌تواند یکی از نخستین نشانه‌های بهبود شرایط باشد؛ به‌ویژه اگر این تغییر با افزایش خالص تقاضا همراه شود. در مقابل، تداوم صف‌های فروش و افزایش نمادهای منفی ممکن است فشار بیشتری بر شاخص‌های بازار وارد کند.
جریان نقدینگی نیز از تداوم نگرانی‌ها در بازار سهام حکایت دارد. در معاملات شنبه، خالص جریان پول حقیقی در سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی به منفی ۸ هزار و ۲۱۴ میلیارد تومان رسید. همزمان، سرانه فروش حقیقی‌ها ۱۵۳ میلیون تومان بود، در حالی که سرانه خرید به ۸۶ میلیون تومان محدود شد. قدرت خرید منفی ۱.۷۸ نیز نشان داد که فشار سمت فروش همچنان قابل توجه است. از سوی دیگر، ارزش سفارش‌های فروش به ۹ هزار و ۹۵۸ میلیارد و ۱۰۰ میلیون تومان رسید؛ رقمی که به شکل محسوسی از سفارش‌های خرید به ارزش ۵ هزار و ۹۰ میلیارد و ۴۰۰ میلیون تومان بیشتر بود. این اختلاف در کنار برتری تعداد صف‌های فروش، بیانگر آن است که بازار در پایان شنبه با عدم تعادل میان عرضه و تقاضا مواجه بوده است. اگر این وضعیت در آغاز معاملات فردا نیز ادامه پیدا کند، احتمال تداوم افت قیمت‌ها افزایش خواهد یافت.
جمع‌بندی: بورس یکشنبه ۳ آبان در یک قدمی حمایت حساس
معاملات شنبه ۲ آبان ۱۴۰۵ با سقوط ۱۲۹ هزار واحدی شاخص کل، کاهش شاخص هم‌وزن، خروج حدود ۸ همت پول حقیقی و برتری گسترده فروشندگان به پایان رسید. این وضعیت نشان می‌دهد بازار سهام در آغاز آبان با افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران روبه‌رو شده و هنوز نشانه کافی برای تأیید بازگشت پایدار تقاضا دیده نمی‌شود. برای بورس فردا یکشنبه ۳ آبان، مرز ۸ میلیون واحدی مهم‌ترین محدوده مورد توجه معامله‌گران خواهد بود. اگر فشار فروش کاهش یابد و خریداران در نمادهای بزرگ و کوچک فعال شوند، احتمال واکنش مثبت و تثبیت شاخص وجود دارد؛ اما ادامه خروج پول حقیقی و تشدید نگرانی‌های سیاسی می‌تواند زمینه شکست این مرز را فراهم کند. در مجموع، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بورس همچنان محتاطانه و همراه با ریسک نزولی است؛ هرچند میزان واکنش خریداران در معاملات یکشنبه می‌تواند تصویر روشن‌تری از مسیر بازار در هفته نخست آبان ارائه دهد.
